Laotsze er egentlig eldre enn himmel og jord til sammen. Han er den Gule Herren eller Gamle, som skapte denne verden sammen med de andre fire. Til forskjellige tider har han dukket opp på jorden, under forskjellige navn. Hans mest berømte inkarnasjon er imidlertid Laotsze, «Det Gamle Barnet», et navn han fikk fordi han dukket opp på jorden med hvitt hår.
Han tilegnet seg alle slags magiske krefter som han forlenget levetiden sin med. En gang leide han en tjener til å gjøre som han befalte. Han gikk med på å gi ham hundre kobberstykker daglig; men han betalte ham ikke, og til slutt skyldte han ham syv millioner, to hundre tusen kobberstykker. Så steg han opp på en svart okse og red vestover. Han ville ta med seg tjeneren sin. Men da de nådde Han-Gu-passet, nektet tjeneren å gå videre og insisterte på å bli betalt. Likevel ga Laotsze ham ingenting.
Da de kom til huset til passets vokter, dukket det opp røde skyer på himmelen. Vokteren forsto dette tegnet og visste at en hellig mann nærmet seg. Så han gikk ut for å møte ham og tok ham med inn i huset sitt. Han spurte ham om skjult kunnskap, men Laotsze bare rakte ut tungen mot ham og ville ikke si et ord. Likevel behandlet passets vokter ham med den største respekt i hjemmet sitt. Laotszes tjener fortalte vokterens tjener at hans herre skyldte ham mye penger, og ba sistnevnte om å legge inn et godt ord for ham. Da vokterens tjener hørte hvor stor sum det var, ble han fristet til å vinne en så rik mann til svigersønn, og han giftet ham med datteren hans.
Til slutt hørte vergen om saken og kom til Laotsze sammen med tjeneren. Da sa Laotsze til tjeneren sin: «Din slyngeltjener. Du burde virkelig ha vært død for lenge siden. Jeg ansatte deg, og siden jeg var fattig og ikke kunne gi deg penger, ga jeg deg en livgivende talisman å spise. Det er derfor du fortsatt lever. Jeg sa til deg: 'Hvis du vil følge meg til Vesten, landet med den velsignede hvile, vil jeg betale deg din lønn i gult gull. Men du ville ikke gjøre dette.'» Og med det klappet han tjeneren sin på halsen. Deretter åpnet sistnevnte munnen og spyttet ut den livgivende talismanen.
De magiske tegnene skrevet på den med sinober, ganske ferske og godt bevarte, kunne fortsatt sees. Men tjeneren kollapset plutselig og forvandlet seg til en haug med tørre bein. Så kastet passets vokter seg til jorden og tryglet for ham. Han lovet å betale tjeneren for Laotsze og ba sistnevnte om å bringe ham tilbake til livet. Så plasserte Laotsze talismanen blant beinene, og straks våknet tjeneren til liv igjen. Passets vokter betalte ham lønnen hans og avskjediget ham. Så tilba han Laotsze som sin herre, og sistnevnte lærte ham kunsten å leve evig, og etterlot ham sin lære, i fem tusen ord, som vokteren skrev ned. Boken som dermed ble til er Tao Teh-kongen, «Veiens og Livets bok». Laotsze forsvant deretter fra menneskenes øyne. Passets vokter fulgte imidlertid hans lære, og fikk en plass blant de udødelige.
Merk: Taoistene liker å hevde at Laotszes reise til Vesten ble foretatt før Buddhas fødsel, som ifølge mange bare er en reinkarnasjon av Laotsze. Vokteren av Han-Gu-passet er nevnt ved navn Guan Yin Hi i Lia Dsi og Dschuang Dsi.