Laotsze är egentligen äldre än himmel och jord tillsammans. Han är den Gule Herren eller Forntida, som skapade denna värld tillsammans med de andra fyra. Vid olika tidpunkter har han framträtt på jorden, under olika namn. Hans mest berömda inkarnation är dock Laotsze, "Det Gamla Barnet", vilket namn han fick eftersom han dök upp på jorden med vitt hår.
Han förvärvade alla möjliga magiska krafter med hjälp av vilka han förlängde sin livslängd. En gång anlitade han en tjänare för att utföra hans befallningar. Han gick med på att ge honom hundra kopparmynt dagligen; men han betalade honom inte, och slutligen var han skyldig honom sju miljoner tvåhundratusen kopparmynt. Sedan besteg han en svart tjur och red västerut. Han ville ta med sig sin tjänare. Men när de nådde Han-Gu-passet vägrade tjänaren att gå vidare och insisterade på att få betalt. Ändå gav Laotsze honom ingenting.
När de kom till passvaktarens hus, syntes röda moln på himlen. Vaktaren förstod detta tecken och visste att en helig man närmade sig. Så han gick ut för att möta honom och tog honom in i sitt hus. Han frågade honom om dold kunskap, men Laotsze bara sträckte ut tungan åt honom och ville inte säga ett ord. Trots detta behandlade passvaktaren honom med största respekt i sitt hem. Laotszes tjänare berättade för vaktarens tjänare att hans herre var skyldig honom en hel del pengar och bad denne att lägga ett gott ord för honom. När vaktarens tjänare hörde hur stor summa det var, blev han frestad att vinna en så förmögen man till svärson, och han gifte honom med sin dotter.
Till slut hörde förmyndaren talas om saken och kom till Laotsze tillsammans med tjänaren. Då sade Laotsze till sin tjänare: ”Du skurkaktige tjänare. Du borde verkligen ha varit död för länge sedan. Jag anställde dig, och eftersom jag var fattig och inte kunde ge dig några pengar, gav jag dig en livgivande talisman att äta. Det är därför du fortfarande lever. Jag sade till dig: 'Om du följer mig till västern, det välsignade vilans land, ska jag betala dig din lön i gult guld. Men du ville inte göra detta.'” Och med det klappade han sin tjänare på halsen. Därpå öppnade den senare munnen och spottade ut den livgivande talismanen.
De magiska tecknen skrivna på den med cinnober, helt färska och välbevarade, kunde fortfarande ses. Men tjänaren kollapsade plötsligt och förvandlades till en hög med torra ben. Då kastade sig passets väktare till jorden och vädjade för honom. Han lovade att betala tjänaren för Laotsze och bad den senare att återuppväcka honom till liv. Så Laotsze placerade talismanen bland benen och genast vaknade tjänaren till liv igen. Passets väktare betalade honom hans lön och avskedade honom. Sedan avgudade han Laotsze som sin herre, och den senare lärde honom konsten att få det eviga livet och lämnade honom sina läror, i fem tusen ord, som väktaren skrev ner. Boken som sålunda blev till är Tao Teh-kungen, "Vägens och Livets bok". Laotsze försvann sedan från människornas ögon. Passets väktare följde dock hans läror och fick en plats bland de odödliga.
Obs: Taoisterna brukar hävda att Laotszes resa till västern företogs före Buddhas födelse, som enligt många bara är en reinkarnation av Laotsze. Vaktaren av Han-Gu-passet nämns med namnet Guan Yin Hi i Lia Dsi och Dschuang Dsi.